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Griechenland ist ein grosser Störfaktor, wenn es um die Einschätzung der näheren wirtschaftlichen Zukunft Europas geht. Dass auf diese Nachrichtenlage hin der Ölpreis negativ reagiert, ist alles andere als überraschend.

Im charttechnischen Niemandsland

Schauen wir uns die Kursentwicklung vom WTI-Öl, folgend dargestellt mit dem Crude Oil June 2012 Future in USD (Bild 1), an. Die 100-Dollar-Linie bot überhaupt keine Unterstützung. Die 90er-Linie ist ebenfalls schwach. Starken Support bekommt der Future erst im Bereich von 80 bis 85 US-Dollar. Unser neuer Chart-Signal-Dienst für ETFs und ETPs, IndexPerformer.com (indexperformer.com), empfiehlt denn auch, weiterhin keine Long-Positionen in Öl einzugehen. Sollte der Ölpreis wieder nach oben drehen, wird dies ganz bestimmt nicht über Nacht geschehen. Investoren haben somit genügend Zeit, sich im Markt „long“ zu positionieren. Investoren, die „short“ sind, brauchen sich noch nicht einzudecken. Die Situation kann sich natürlich binnen Minuten komplett ändern, sollte es kriegerische Auseinandersetzungen im Mittleren Osten geben, man denke an Iran und Israel. Aber von dort hört man im Moment wenig bis nichts.

Bild 1 Crude Oil June 2012 Future in USD, 17.05.11 – 16.05.12

Quelle: Bloomberg

Thomas J. Caduff ist Chefredaktor der YouQuant.com - ETF-/ETP-Flash’s (www.youquant.com), der QuantScreener.com - Fonds-Flash’s (www.quantscreener.com) und des Chart-Signal-Dienstes IndexPerformer.com (www.indexperformer.com). Dies alles sind Publikationen der ICN Trust Finance AG (www.icngroup.com).

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert.

Risikohinweis: Aktien, Rohstoffe, Zinsen und Währungen sind volatil. Deshalb kommen ETPs nur für Anleger in Frage, die das Risiko verstehen und auch tragen können. Eine laufende Überwachung ist empfehlenswert.

Autor: Thomas J. Caduff

Am liebsten möchte man sich wohl diesen Anblick ersparen. Die Rede ist vom Index der 50 wichtigsten Unternehmen im Euroraum und vom Index der 20 grössten griechischen Unternehmen. Beide Benchmarks sind charttechnisch schwer angeschlagen.

Athener Börse: Ein hoffnungsloser Fall

Ziehen wir eine charttechnische Bilanz: Der EURO STOXX 50 (Price) Index in EUR (Bild 1) – er umfasst die 50 wichtigsten Unternehmen im Euroraum – kratzt gefährlich an der 2.200er-Linie. Diese ist ziemlich bedeutsam, hat sie doch im August 2011 und im Dezember 2011 guten Halt gegeben. Sollte der Index sie nun nach unten durchbrechen, kann er bis in den Bereich von 2.100 Punkten fallen. Hält die Talfahrt dort nicht an, könnte sie bis 2.000 Punkte weitergehen. Dies nach Meinung von IndexPerformer.com (indexperformer.com), unserem neuen Chart-Signal-Service für ETFs und ETPs. Der wahre Schock kommt jedoch von der Athener Börse. Der FTSE/ASE 20 Index in EUR (Bild 2) – er umfasst die 20 grössten griechischen Unternehmen – rasselt ohne Zwischenstopp Richtung „Null“. Man muss sich in der Tat die Augen reiben, wenn man bedenkt, dass er von 3.000 Punkten kommt. Fazit: Mit Aktienkäufen im Euroraum kann getrost zugewartet werden.

Bild 1 EURO STOXX 50 (Price) Index in EUR, 15.05.11 – 14.05.12

Quelle: Bloomberg

Bild 2 FTSE/ASE 20 Index in EUR, 30.04.98 – 14.05.12

Quelle: Bloomberg

Thomas J. Caduff ist Chefredaktor der YouQuant.com - ETF-/ETP-Flash’s (www.youquant.com), der QuantScreener.com - Fonds-Flash’s (www.quantscreener.com) und des Chart-Signal-Dienstes IndexPerformer.com (www.indexperformer.com). Dies alles sind Publikationen der ICN Trust Finance AG (www.icngroup.com).

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert.

Risikohinweis: Aktien, Rohstoffe, Zinsen und Währungen sind volatil. Deshalb kommen ETFs nur für Anleger in Frage, die das Risiko verstehen und auch tragen können. Eine laufende Überwachung ist empfehlenswert.

Autor: Thomas J. Caduff

Lange, sehr lange mussten Long-Investoren in Erdgas leiden. Geht die Leidenszeit in diesen Stunden abrupt zu Ende? Wenn ja, könnte eine dicke Rally starten.

Von 10 auf 2 US-Dollar runtergesaust

Mitte 2008 stand der Preis für Erdgas, folgend dargestellt mit dem Natural Gas June 2012 Future in USD (Bild 1), bei 10,228 US-Dollar. Am 20.04.2012 wurde ein Kurs von 2,015 US-Dollar festgestellt. Nach Adam Ries macht dies ein Minus von 80 Prozent. Laut Berichten aus in der Regel gut informierten Händlerkreisen sollen nun schwere US-Hedge-Fonds versuchen, den Kurs nach oben zu drücken. Sollte ihnen dies tatsächlich gelingen, kann es rasch Richtung 3 US-Dollar gehen. Informativ: Im ETC-Handelssegment der Börse Frankfurt (Xetra), www.boerse-frankfurt.de, gibt es ein breites Angebot an Erdgas-ETCs. Klicken Sie auf den Button „Energie“ und dann kommt sogleich die Produktübersicht. Wenn die Stimmung noch ein, zwei Tage positiv bleibt und der Aufwärtstrend sich somit bestätigt, bekommt Erdgas von unserem neuen Chart-Signal-Service für ETFs und ETPs, IndexPerformer.com, www.indexperformer.com, ein „IN“-Signal, was Kaufen bedeutet.

Bild 1 Natural Gas June 2012 Future in USD, 16.05.07 – 09.05.12

Quelle: Bloomberg

Thomas J. Caduff ist Chefredaktor der YouQuant.com - ETF-/ETP-Flash’s (www.youquant.com), der QuantScreener.com - Fonds-Flash’s (www.quantscreener.com) und des Chart-Signal-Dienstes IndexPerformer.com (www.indexperformer.com). Dies alles sind Publikationen der ICN Trust Finance AG (www.icngroup.com).

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert.

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Autor: Thomas J. Caduff

Lyxor hat vor einigen Tagen neun US-Sektor-Index-ETFs an die Börse Frankfurt (Xetra) gebracht. Heute schauen wir uns einen davon ganz speziell an.

Wie mit einem Lineal gezogen

Der S&P Select Sector Capped 20% Utilities Total Return Net Index in USD (Bild 1) macht einem grosse Freude. Natürlich noch besser, wenn man darin auch investiert ist. Dies ist seit wenigen Tagen dank Lyxor möglich, welche neun US-Sektor-Index-ETFs an der Börse Frankfurt (Xetra) hat listen lassen. Der Index umfasst 32 amerikanische Unternehmen, die im Versorgungs-Sektor aktiv sind. Die fünf grössten Positionen sind (Gewichtung in Klammern): Southern (9,11%), Exelon (7,81%), Dominion Resources (6,79%), Duke Energy (6,55%) und Nextera Energy (5,91%). Investoren, die hier dabei sein wollen, denen sei der Lyxor ETF S&P 500 Capped Utilities (ISIN: FR0011192822) von Lyxor empfohlen. Der Fonds notiert in Euro an der Börse Frankfurt (Xetra), die Dividenden werden reinvestiert und die Total Expense Ratio (TER) beträgt 0,20% p.a.

Bild 1 S&P Select Sector Capped 20% Utilities Total Return Net Index in USD, 14.05.07 – 04.05.12

Quelle: Bloomberg

Thomas J. Caduff ist Chefredaktor der YouQuant.com - ETF-/ETP-Flash’s (www.youquant.com) und der QuantScreener.com - Fonds-Flash’s (www.quantscreener.com). Beides sind Publikationen der ICN Trust Finance AG (www.icngroup.com).

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Autor: Thomas J. Caduff

Der Kurs unserer Dauerkaufempfehlung Sojabohnen ist so stark gestiegen, dass man sich nun ernsthaft Sorgen machen muss. Eine Korrektur scheint überfällig zu sein.

Spekulation treibt den Preis – Wie lange geht das noch gut?

Lassen wir mal die Diskussion um die Frage, ob Spekulanten tatsächlich nachhaltig die Preise von Rohstoffen beeinflussen können. Darüber streiten sich bekanntlich die Geister. Fakt ist aber, dass spekulative Käufe den Preis für Sojabohnen, folgend dargestellt mit dem Soybean July 2012 Future in US-Cent (Bild 1), nach oben getrieben haben. Von Händlerkreisen hört man, dass die Netto-Long-Positionen um 13.700 auf ein Allzeithoch von 231.800 Kontrakten gestiegen sind. Dass solche Entwicklungen nicht ewig Bestand haben können, zeigt die Geschichte. Folglich könnten Investoren, die „long“ in Sojabohnen sind, gut beraten sein, Kasse zu machen. Zumindest mit einem Teil ihrer Position. Informativ: Im ETC-Handelssegment der Börse Frankfurt (Xetra) ist eine Vielzahl von ETCs auf Sojabohnen gelistet. Klicken Sie auf den Button „Landwirtschaftliche Produkte“ und dann kommt sogleich die Übersicht.

Bild 1 Soybean July 2012 Future in US-Cent, 03.05.11 – 02.05.12

Quelle: Bloomberg

Thomas J. Caduff ist Chefredaktor der YouQuant.com - ETF/ETP-Flash’s (www.youquant.com), der QuantScreener.com - Fonds-Flash’s (www.quantscreener.com) und der IndexPerformer.com - Chart-Flash’s. Alle Publikationen kommen aus dem Hause ICN Trust Finance AG, Zürich (www.icngroup.com).

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert.

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Autor: Thomas J. Caduff

Wenn die Aktienmärkte schon fast ausnahmslos müde sind, ist es umso besser zu wissen, dass es auch Indizes gibt, die schön steigen. Solch ein Beispiel zeigen wir Ihnen auch heute.

Langfristig noch hohes Potenzial

Das Schwellenland Vietnam wurde von Investoren seit 2008 gemieden. Ganz offensichtlich war die Verkaufswelle aber des Guten zuviel und so drehte der Markt in diesem Januar bis zum heutigen Tag markant nach oben. Schauen Sie dazu den Ein-Jahres-Chart vom repräsentativen FTSE Vietnam Total Return USD Index in USD (Bild 1) an. Welch grosses Potenzial hier noch drinsteckt, sieht man eindrücklich anhand des Fünf-Jahres-Charts in USD (Bild 2). Man sollte die Ernte wohl noch nicht einfahren. Auf diesen Index gibt es einen ETF – es ist der einzige Vietnam-ETF in Europa – und der heisst db X-trackers FTSE Vietnam Index ETF (ISIN: LU0322252924) und kommt von der Deutschen Bank. Er wird in Euro an der Börse Frankfurt (Xetra) gehandelt. Die Dividenden des Swap-basierten Fonds werden reinvestiert und die Total Expense Ratio (TER) beträgt 0,85% p.a.

Bild 1 FTSE Vietnam Total Return USD Index in USD, 01.05.11 – 30.04.12

Quelle: Bloomberg

Bild 2 FTSE Vietnam Total Return USD Index in USD, 07.05.07 – 27.04.12

Quelle: Bloomberg

Thomas J. Caduff ist Chefredaktor der YouQuant.com - ETF/ETP-Flash’s (www.youquant.com) und des QuantScreener.com - Derivate-Flash (www.quantscreener.com). Beides sind Publikationen der ICN Trust Finance AG (www.icngroup.com).

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert.

Risikohinweis: Aktien, Rohstoffe, Zinsen und Währungen sind volatil. Deshalb kommen ETFs nur für Anleger in Frage, die das Risiko verstehen und auch tragen können. Eine laufende Überwachung ist empfehlenswert.

Autor: Thomas J. Caduff

Es ist Frühling und die Natur erwacht. Dies kann man leider vom Rohstoffmarkt nicht behaupten. Die Kurse scheinen vielmehr in den Winterschlaf überzugehen.

Chart sagt mehr als tausend Worte

Werfen Sie einen kurzen Blick auf den wohl wichtigen Rohstoffindex, den RJ/CRB Total Return Index in USD (Bild 1). Er deckt insgesamt 19 Rohstoffe ab. Man muss kein grosser Charttechniker sein, um sofort zu erkennen, dass es hier nicht gut aussieht. Ein Durchbrechen der wichtigen 300er-Linie könnte den Index bis auf 250 Punkte abgleiten lassen, wo die nächste starke Unterstützungslinie verläuft. Die aktuelle Notiz bei 301,56 US-Dollar ist auch tiefer als der Durchschnittskurs von 307,42 im Zeitfenster vom 02.05.2007 bis 25.04.2012 (siehe „Average“ im kleinen Kasten). Dies sehen Charttechniker, die auf steigende Kurse setzen, nicht gern. Zusammengefasst: Investments in einzelne Rohstoffe mögen ihren Reiz haben. Ein Investment in den breiten Rohstoffmarkt drängt sich jedoch aus charttechnischer Sicht bis auf weiteres nicht auf.

Bild 1 RJ/CRB Total Return Index in USD, 02.05.07 – 25.04.12

Quelle: Bloomberg

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Autor: Thomas J. Caduff

Es gibt Indizes, die trotz der angespannten Börsenstimmung steigen und steigen. So einer ist unser Dauerfavorit, der Index für die weltweit bedeutendsten Unternehmen aus dem Gesundheitssektor.

Chart will weiter steigen – Wie viel Potenzial liegt drin?

Im MSCI World Health Care Total Return Net Index in USD (Bild 1) sind die weltweit bedeutendsten Unternehmen aus dem Gesundheitssektor enthalten. Die fünf grössten Positionen sind (Gewichtung in Klammern): Johnson & Johnson (7,20%), Pfizer (6,94%), Novartis (5,16%), Roche Holding (4,89%) und Merck (4,66%). Und so sieht die Ländergewichtung der Top-5 aus (Gewichtung in Klammern): USA (59,67%), Schweiz (10,59%), Grossbritannien (7,21%), Japan (5,55%) und Frankreich (4,21%). Interessiert? Dann ist der Lyxor ETF MSCI World Health Care TR (ISIN: LU0533033238) von Lyxor erste Wahl. Die Dividenden des Swap-basierten Fonds werden thesauriert und die Total Expense Ratio (TER) beträgt 0,40% p.a. Der Handel findet in Euro an der Börse Frankfurt (Xetra) statt. Noch kurz zum Chart: Er ist nach oben völlig offen. Das Kurspotenzial könnte somit deutlich über der heutigen Notiz liegen.

Bild 1 MSCI World Health Care Total Return Net Index in USD, 30.04.07 – 20.04.12

Quelle: Bloomberg

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Autor: Thomas J. Caduff

Was in diesen Tagen für viele Rohstoffe gelten tut, hat auch für WTI-Öl seine Gültigkeit. An einem Tag geht der Preis rauf, um am andern zu fallen oder umgekehrt. Vielleicht für Trader eine interessante Sache, nicht jedoch für Privatanleger.

100 US-Dollar bilden eine solide Unterstützung

Ein kurzer Blick auf die Kursentwicklung von Rohöl der Sorte WTI, folgend dargestellt mit dem WTI Crude Oil May 2012 Future in USD (Bild 1), zeigt einem schnell auf, wie sich die Lage darstellt. Die Linie bei 100 US-Dollar bildet seit November 2011 eine gute Unterstützung. Sie wurde aber dreimal unterschritten, wo bei 95 US-Dollar dann aber Schluss war. Nach oben gab es Ende Februar 2012 mit 110 US-Dollar einen kurzen Ausreisser. Das war es dann aber auch schon. Zusammengefasst kann gesagt werden, dass der Future sich bei 105 US-Dollar mehr oder weniger gefunden hat. Um aus einer solchen Preisentwicklung Profit zu schlagen, muss man ein geübter Trader sein. Privatanleger sollten im Moment wohl einen Bogen um diesen Rohstoff machen, bis sich ein eindeutiger Trend herausgearbeitet hat. Dies wird jedoch nicht über Nacht geschehen.

Bild 1 WTI Crude Oil May 2012 Future in USD, 19.04.11 – 18.04.12

Quelle: Bloomberg

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Autor: Thomas J. Caduff

Wenn man an Spitzentechnologie und Asien denkt, kommt einem gleich China und Indien in den Sinn. Leicht geht dabei Südkorea vergessen. Ein Land, das Weltkonzerne hervorgebracht hat, deren Produkte aus unserem täglichen Leben nicht mehr wegzudenken sind.

Konzerne mit Symbolcharakter

Ein Symbol für den atemberaubenden Aufstieg Südkoreas ist der Weltkonzern Samsung Electronics Co. Ltd, der jüngst einen Rekordumsatz von 30,5 Mrd. Euro und einen Gewinn von 3,9 Mrd. Euro erzielte. Der Aktienkurs hat sich innerhalb von nur drei Jahren sage und schreibe verdreifacht. Es könnte prächtig weitergehen, wenn man bedenkt, dass Samsung die Übernahme der Weltmarktführerschaft in der vermeintlichen Apple-Domäne Smartphones gelungen ist. Und da wäre noch als weiteres Beispiel Hyundai Motor Co. erwähnt. Der Konzern gilt als ernstzunehmender VW-Herausforderer im global hart umkämpften Automarkt. Last but not least sei noch gesagt, dass die beiden Ratingagenturen Fitch und Moody’s Südkorea mit einem positiven Ausblick benotet und damit den ersten Schritt für eine bevorstehende Heraufstufung bei der Bonitätsbewertung gelegt haben. Somit kann man hier – im Unterschied zu einigen Ländern in unseren Breitengraden – von einem soliden Staat reden.

Guter Support – Aufwärtstrend könnte bald weitergehen

Ein Blick auf den für die Börse in Seoul repräsentativen MSCI Korea Total Return Net USD Index in USD (Bild 1) zeigt einem schnell, dass der Index durchaus das Zeug hat, weiter zu steigen. Interessiert? Dann ist der db X-trackers MSCI Korea TRN ETF (ISIN: LU0292100046) von der Deutschen Bank ein erstklassiges Produkt, das in Euro an der Börse Frankfurt (Xetra) im Handel ist. Der Fonds ist Swap-basiert, reinvestiert die Dividenden und hat ein Total Expense Ratio (TER) von 0,65% p.a.

Bild 1 MSCI Korea Total Return Net USD Index in USD, 17.04.11 – 13.04.12

Quelle: Bloomberg

Thomas J. Caduff ist Chefredaktor der YouQuant.com - ETF/ETP-Flash’s (www.youquant.com) und des QuantScreener.com - Derivate-Flash (www.quantscreener.com). Beides sind Publikationen der ICN Trust Finance AG (www.icngroup.com).

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert.

Risikohinweis: Aktien, Rohstoffe, Zinsen und Währungen sind volatil. Deshalb kommen ETFs nur für Anleger in Frage, die das Risiko verstehen und auch tragen können. Eine laufende Überwachung ist empfehlenswert.

Autor: Thomas J. Caduff